一、什么是供应链?

所谓供应链,就是围绕核心企业,通过对信息流、物流、资金流的控制,将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体的功能网链结构,通过链条中不同企业的制造、组装、分销、零售等过程将原材料转换成产品,并最终到达终端用 户。例如,苹果公司负责研发iPhone和iOS系统,并委托富士康将真机生产出来,富士康为此又向三星、高通、LG、TPK等公司采购必须的零备件,最后通过苹果商店、电信运营商等渠道商卖给最终消费者,这其中苹果就是整个链条中的核心企业。

二、为什么出现供应链金融需求?什么是供应链金融?

实践中,为了实现自己的财务经济性,核心企业往往采取推迟对供应商的付款、提前下游分销商付款、向下游转移存货等做法,这些做法实际上对上下游形成了资金挤压,最终的结果往往是核心企业财务成本得以降低,但却使整条供应链的融资成本提高, 类似富士康、三星、LG、TPK、电信运营商等上下游企业只能通过削减成本、提高终端售价等方式向员工、供应商、消费者转嫁高昂的供应链融资成本。如此“简单、粗暴”的成本转移,无疑是把上下游企业置于竞争的对立面,没有真正实现供应链成 员总体利益的最大化。

鉴于供应链财务管理具有较大的价值空间,供应链金融应运而生。供应链金融是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上,运用自偿性贸易融资的信贷模型,并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量,对供应链的不 同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。专业金融机构为供应链上下游多企业实施资金筹措和现金流的统筹安排,合理分配各个节点的流动性,从而实现整个供应链成本的最小化,借此将供应链中的财务负担从企业转移至专业金 融机构,而由于专业金融机构的规模优势和专业优势,其收取的融资费用远低于原本企业须独立承担的供应链财务成本。

三、供应链金融何以让企业融资变“轻”?

供应链金融概念中的一个重要部分是“自偿性贸易融资”,所谓自偿性贸易融资,指的是根据企业真实贸易背景和上下游客户资信实力,提供短期的封闭式融资,以企业销售收入或贸易所产生的确定的未来现金流作为直接还款来源的融资业务。自偿性 贸易融资完全是基于企业供应链中发生的真实交易、确定的收款权利,并且不依靠企业其他现金流作为还款来源,亦不依赖单一企业的信用,故具有自偿性和封闭性的特点。由于融资具有自偿性和封闭性,相对而言,只要贸易背景是真实的,其信用风 险就得以大大降低,往往不需要企业提供额外的固定资产抵质押担保或保证担保,使其成为了一种较“轻”的融资方式。目前中国企业70%的贷款是依靠固定资产抵质押和保证担保获得的,这种较“重”的融资方式不可持续,且为企业带来了较大的负 担,也对以该类融资为主的金融机构带来了发展和风控的“瓶颈”。以供应链融资为代表的“轻”融资方式将在未来几年面临巨大发展空间,一方面企业存在较大需求;另一方面,相对纯信用融资,其自偿性和封闭性的特点使其风险更为可控。

四、加号财富的“天时、地利、人和”

天时:

供应链金融需求愈发显现,未来市场规模将超过10万亿元人民币,随着互联网经济的兴起,“互联网+供应链金融”具备无限想象空间。

地利:

加号财富身处深圳这一中国供应链金融的中心地区,80%的供应链企业汇聚于此,行业资源、业务机会以及专业人才资源丰富。

人和:

加号财富团队多位合伙人曾在多家领先供应链金融机构和大型国内外传统金融机构从业多年并担任重要职位,拥有丰富的供应链金融从业经验、行业资源和专业知识。

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